對全國大多數中小企業來說，融資難融資貴是制約其發展的瓶頸。如今，業界正在探索通過“互聯網+供應鏈金融”來打破瓶頸。這種方式通過挖掘產業鏈中的信用信息，為銀行放款提供可靠保障。同時創新了小微企業貸款模式，提升了風險防控的有效性，但其背后的“核心企業掌控”隱患需引起關注。

　　融資難，根源在于銀企之間的“高信任成本”——對銀行來說，風控難：多數小微企業無抵押，貿易背景真實性待查，地域分散且獲客成本高；對小企業來說，快速獲取資金難：資金需求“短小頻急”、周期性季節性強，銀行審批程序復雜、流程長、門檻高。

　　由此可見，彌合信任、增進信用成為打破瓶頸的關鍵。

　　從實踐看，業內正在嘗試通過“供應鏈金融”增進信用，即以核心企業為依托，挖掘產業鏈中的信用信息，為其上下游小微企業提供融資，最常見的增信方式是應收賬款質押、核心企業擔保。隨著“互聯網+”推進，產業鏈中的資金流、物流、信息流等實現了數據化，既增加了銀行挖掘信用信息的廣度、深度，又較好地保證了貿易背景的真實性，提升了風險防控的有效性。

　　在兩種增信方式中，針對上游小企業的應收賬款質押備受重視。2017年1月召開的國務院常務會議提出，大力發展應收賬款融資；中國人民銀行等八部門也在《關于金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》中提出，推動大企業和政府采購主體積極確認應收賬款，幫助中小企業供應商融資。

　　插上數據化翅膀

　　實際上，供應鏈融資并非新鮮事物，但互聯網技術為其插上了數據化翅膀，促使其升級提速，從3方面革新了小微企業貸款模式，即獲客途徑、授信審批流程、風險控制手段。

　　“企業‘不分大小、只惟優劣’?！焙诵钠髽I將其上下游優質小企業推薦給銀行，銀行結合線上數據、線下調查，選擇成長性好的小企業給予授信，從而實現銷售、融資無縫對接。

　　數據平臺也拓寬了小微金融服務覆蓋面，突破了地域局限。

　　這些信息也助力了小微企業貸款的授信審批，尤其當數據積累達到一定程度時，其信用價值將愈發凸顯。

　　首先，電子數據能確保貿易背景的真實性，避免傳統線下審批時虛假訂單風險。其次，針對上游企業，銀行可根據其在平臺上的訂單信息判斷授信額度，針對下游企業，則可根據結算量、采購量、銷售量等信息判斷授信額度。

　　最為重要的是，數據平臺提升了銀行風險防控的“敏感度”。

　　供應鏈金融最大的特點在于能夠緊隨資金流向，緊跟項目、交易走向。

　　防范“核心企業掌控”

　　雖然“互聯網+供應鏈金融”在解決中小企業融資“痛點”過程中已顯現了初步效果，但隨著該領域“入場者”的增多，尤其是部分核心企業開始建立自己的供應鏈金融平臺，為其上下游小企業提供融資，背后的“核心企業掌控”隱患需關注。

　　針對這一問題，央行相關負責人表示，一方面，銀行業金融機構可繼續提高信息技術能力和水平，以其作為“金剛鉆”，為核心企業搭建管理平臺，加強與核心企業的合作深度和議價能力，充分發揮自身的信貸優勢；另一方面，培育多元參與主體，打通多元融資渠道，隨著市場競爭加劇，小企業將有更多的融資方案可選擇。

　　“供應鏈金融有助于促進產業資本與金融資本的深度融合，而且能有效避免資金脫實向虛問題?！?/p>

　　挖掘產業鏈信用

　　談及小微金融，業內素有“全國看浙江，浙江看臺州”的說法?？h域經濟發達、民營小企業聚集、電子商務普及……這一全國小微金改試驗區如今又先行站在了“互聯網+供應鏈金融”的風口上。

　　浙江臨海是臺州市下轄的縣級市，在該市杜橋鎮，聚集著諸多核心企業的上游小型供應商，軍勇機械廠就是其中之一，為浙江正特股份有限公司提供零配件。

　　由于核心企業先收貨后付款，因賬期產生的資金缺口是上游小企業普遍面臨的問題。

　　從傳統貸款渠道看，幾個月的資金需求通常借助“流動資金貸款”，然而，廠房是租的，缺乏足夠抵押物怎么辦？況且，銀行發放“流貸”需經過嚴格審慎的貸前調查，放款時間偏長怎么辦？

　　此時，小企業手中的應收賬款為商業銀行授信創造了可能?！败娪聶C械廠提供訂單發票，以正特股份的應收賬款做質押，銀行在應收賬款金額的基礎上打7至8折，再結合小企業生產經營情況，最終為它核定了400萬元的授信額度，一年期內可循環使用?！敝袊ど蹄y行臺州臨海支行一位客戶經理說。

　　她介紹，應收賬款質押模式的優勢在于?？顚Ｓ?，能夠較好地控制風險?！斑€款方實際上是核心企業而非小企業，也就是說，銀行先把錢貸給小企業，到賬期時，核心企業把應付小企業的錢直接打給銀行?！?/p>

　　正特股份相關負責人表示，該企業上游有100多家供應商，每天要處理上千條訂單，希望銀行能為其搭建上游采購平臺。

　　“平臺上集納了所有參與企業生產的支付、結算、采購、資金流、物流、商流信息，銀行以此為基礎，挖掘小微企業的信用信息，為其提供融資、理財、支付結算等金融服務?！惫ば姓憬》中行虚L沈榮勤表示，線上模式可產生規模效應，降低小微企業貸款的戶均成本。

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